Целевое планирование ликвидности на уровне концерна и его отделений

IV. Интегрированные планово-контрольные расчеты на многозвенных предприятиях (в концернах) с дивизиональной организационной структурой
2. ПиК на уровне штаб-квартиры концерна в рамках генерального целевого планирования
2.3. Целевое планирование ликвидности на уровне концерна и его отделений

Согласно генеральной установке на обеспечение ликвидности в смысле гарантии платежеспособности предприятия в каждый момент в концернах также должны планироваться резервы ликвидности и осуществляться контроль за их поддержанием. Резервы ликвидности должны быть не только в штаб-квартире концерна, но и на дочерних предприятиях (в отделениях).

В национальных концернах резервы ликвидности и денежные потоки планируются и контролируются, как правило, централизованно. Исходные пункты для определения размеров резервов ликвидности те же, что и на предприятии с функциональной организационной структурой, однако вследствие рассеивания риска величина резервов на дочернем предприятии (в отделении) может быть ниже, чем на сравнимом самостоятельном предприятии. При планировании в концерне поступлений и выплат средств и связанных с этим резервов ликвидности речь идет о показателях штаб-квартиры и отделений, получаемых в процессе производного финансового планирования. Задача при централизованном финансовом планировании - сбалансировать в концерне денежные потоки по отделениям при определенном уровне резервов. Если есть отклонения от планируемой величины резервов, то штаб-квартира концерна должна провести необходимые финансовые мероприятия, а в некоторых случаях и операции с имуществом по восстановлению планового размера резервов ликвидности.

В международных концернах из-за трудностей при трансфере капитала и во избежание потерь от изменения валютных курсов резервы ликвидности следует планировать и контролировать на уровне дочерних предприятий или их групп за рубежом. Это особенно важно, ибо в отличие от национальных в международных концернах невозможна частичная неликвидность. Если нет трудностей при трансфере средств, то проводится обычный клиринг в рамках концерна, причем в этом случае возникают интересные возможности для реализации финансовой политики.